本次35crmo鋼管兩步走方案“定向增發+收購資產”

今日披露(lu)的定增方案顯示，成城(cheng)股份本(ben)次擬(ni)以3.75元/股的價格，向8名對象(xiang)合(he)計(ji)發行(xing)12億(yi)(yi)股。其中(zhong)，公(gong)司實(shi)際控制人成清波將獨攬5億(yi)(yi)股，耗(hao)資(zi)達(da)18.75億(yi)(yi)元；上海(hai)芮森投(tou)(tou)資(zi)、上海(hai)乾(qian)灝(hao)投(tou)(tou)資(zi)、上海(hai)躍慧投(tou)(tou)資(zi)、深圳(zhen)中(zhong)融(rong)康、北(bei)京乾(qian)融(rong)投(tou)(tou)資(zi)、江西繼(ji)海(hai)實(shi)業、吳錫俊將各(ge)認購(gou)1億(yi)(yi)股。其中(zhong)，芮森投(tou)(tou)資(zi)、乾(qian)灝(hao)投(tou)(tou)資(zi)的執行(xing)事務合(he)伙人均為上海(hai)優道投(tou)(tou)資(zi)。

通過本次定向增發，成城股(gu)份將募得45億元巨資(zi)(zi)(zi)，主(zhu)要用于收購(gou)并增資(zi)(zi)(zi)盛(sheng)(sheng)鑫(xin)礦(kuang)(kuang)業(ye)。資(zi)(zi)(zi)料(liao)顯(xian)示(shi)，盛(sheng)(sheng)鑫(xin)礦(kuang)(kuang)業(ye)設立于2010年(nian)11月，注冊資(zi)(zi)(zi)金2億元，其中(zhong)何勁持股(gu)70%、晟(sheng)潤(run)商貿持股(gu)30%。盛(sheng)(sheng)鑫(xin)礦(kuang)(kuang)業(ye)主(zhu)要從事煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)投(tou)資(zi)(zi)(zi)及(ji)管理。目前，盛(sheng)(sheng)鑫(xin)礦(kuang)(kuang)業(ye)及(ji)子(zi)公司正在收購(gou)三雍煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、丫口煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、群力煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、營腳溝煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、巖腳田(tian)煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、達依煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、河邊(bian)煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、競發煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、金橋煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)。上(shang)述煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)已(yi)評審備案(an)煤(mei)(mei)炭資(zi)(zi)(zi)源保有(you)儲量20051.69萬噸(dun)，按現有(you)采礦(kuang)(kuang)權證全部達產后生(sheng)產規模為255萬噸(dun)/年(nian)。

盛鑫礦(kuang)業(ye)大舉并購的(de)(de)背景是，2011年4月15日，貴州省發布關于(yu)加快推(tui)進煤(mei)(mei)礦(kuang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)兼并重組工(gong)作指導意見的(de)(de)通知，目標是通過煤(mei)(mei)礦(kuang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)兼并重組等(deng)方式減少企(qi)(qi)(qi)業(ye)數量，特(te)別(bie)是減少小煤(mei)(mei)礦(kuang)的(de)(de)數量，擴(kuo)大企(qi)(qi)(qi)業(ye)規模(mo)，提升(sheng)煤(mei)(mei)礦(kuang)整體開發水平，力爭到2013年底，全(quan)省煤(mei)(mei)礦(kuang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)集團數量控制(zhi)在200個以內。

值得(de)注意(yi)的(de)是，由于(yu)所購煤礦尚(shang)未達(da)產，截至2012年12月31日，盛鑫(xin)礦業(ye)總資產為(wei)(wei)25.34億元(yuan)(yuan)，凈(jing)資產僅(jin)為(wei)(wei)0.59億元(yuan)(yuan)；2011年度(du)營業(ye)收入(ru)為(wei)(wei)0，凈(jing)利潤(run)為(wei)(wei)-1.13億元(yuan)(yuan)。另(ling)據披露，盛鑫(xin)礦業(ye)及擬(ni)購煤礦合計(ji)借款高達(da)27.2億元(yuan)(yuan)。

目前(qian)，盛鑫礦業的資產評估(gu)結果(guo)及盈利預測數據尚未(wei)出爐。

本次發行前，成清波通過中技實業持有成城股份8.99%股份；本次發行完成后，成清波將直接和間接控制公司34.51%股份，仍為實際控制人。從方案設計看，35crmo鋼管成城股份本次“定向增發+收購資產”的兩步走方案與博盈投資類似，借此巧妙規避了重大資產重組的紅線。成清波則通過巨資認購定增股份，保住了成城股份實際控制人的位置。

據資料，2009年至2011年度，成城35crmo鋼管股份業績平平，分別盈利1021.6萬(wan)元、196萬(wan)元和259萬(wan)元。2012年(nian)9月，成城(cheng)股份董事會(hui)決定終(zhong)止醞釀多年(nian)的重大資產重組(zu)，并(bing)于11月收(shou)到證(zheng)監(jian)會(hui)下發的終(zhong)止審(shen)查通知書。

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